Важнейшей задачей экономистов является поддержка процесса принятия решений в области макроэкономического регулирования с помощью эконометрического моделирования и анализа альтернативных регуляторных политик. Однако вплоть до 1976 года в практике эконометрического моделирования при калибровке макроэкономических моделей по историческим данным не рассматривался вопрос влияния самого макроэкономического регулирования на процесс построения моделей. Это приводило к тому, что модели неявно агрегировано содержали всю информацию о реализованных режимах макроэкономического регулирования.
При изменении или использовании новых режимов политики макроэкономического регулятора подобные агрегированные макромодели приводили к появлению значительных систематических ошибок. Изменение режимов макроэкономического регулирования вызывало изменение параметров экономической макромодели и поэтому макромодели, калиброванные по историческим данным, не могли быть использованы при анализе эффективности и оптимальности новых макроэкономических политик. Это утверждение известно в литературе как критика Лукаса.
Для преодоления критики Лукаса необходимо использовать структурные макроэкономические модели. Функциональная форма экономической модели с оцененными параметрами называется структурной, а численные параметры глубокими, если они инвариантны при смене или при ожидании смены правил макроэкономического регулирования. Из определения ясно, что для анализа макроэкономического регулирования необходимо использовать исключительно структурные (глубокие) макроэкономические модели, которые явным образом описывают действия макроэкономических регуляторов. Среди структурных макромоделей, используемых для анализа макроэкономической политики, особую роль играют динамические стохастические модели общего равновесия, которые получили широкое распространение в практике большинства центральных банков.
Современные макроэкономические динамические стохастические модели общего равновесия или DSGE модели строятся в рамках неокейсианской парадигмы или неоклассического синтеза. Этот подход был развит в 1980-х годах и включает несколько ключевых компонент:
1. учета ожиданий экономических агентов,
2. описания динамического поведения агентов под действием экзогенных шоков в рамках микроэкономической оптимизации их функций полезности и производственных функций,
3. учета номинальных жесткостей в рыночной системе в виде жесткости цен и заработных плат,
4. использования модели монополистической конкуренции Диксита-Стиглица для описания поведения производственного сектора.
Сегодня DSGE модели являются основным рабочим инструментом Центральных банков во всем мире при выработке и анализе эффективности монетарных политик.
Ильинский Александр Иоильевич - доктор технических наук, профессор, декан Международного финансового факультета Финансового университета при Правительстве РФ, специально для REX
Комментарии читателей (0):