Как правило, бурный экономический рост Китая в последние десятилетия принято связывать с переносом западных производств. Дешевая рабочая сила, максимально лояльные условия для иностранного инвестирования, мягкий климат южного Китая и доступность морских путей действительно давали шанс Пекину. Однако сам по себе рост не гарантировал автоматическую конвертацию доходов в развитие государства, для этого необходимы были процедурные решения.
Главная функция государства — это перераспределение. Именно через данный механизм Система формирует жизненный уровень населения, воспроизводит человеческий капитал, оказывает социальные услуги и развивает инфраструктуру на федеральном, региональном и местном уровнях. Для перераспределения государству требуется инструмент, и им в современном мире выступает банковская система.
В итоге локомотивом становления современного КНР были банки, а точнее трехуровневая банковская структура, находившаяся под полным контролем государства. Именно через нее посыпавшиеся на КНР «лишние» доходы удалось направить в русло развития страны.
На самом верху этой пирамиды находились три элемента — Банк государственного развития, Банк развития сельского хозяйства и Экспортно-импортный банк, занимающийся поддержкой промышленности и внешнеторговой сферы. На втором уровне шли коммерческие банки, которые также были в управлении государства, а на третьем располагались местные кооперативы.
Именно этот триумвират был инструментом строительства нынешнего КНР в его современном виде, щедро финансируя внутреннюю экономику и производителей страны. Это легко понять уже потому, что еще в 2016 году объем выданных в стране кредитов достиг такого уровня, что суммарно превысил все мировые показатели, даже объем кредитов в ЕС и США.
Дешевые займы от государственных банков десятилетиями были главным рецептом китайского развития, а ведь в Китае существует и масса нелегальных кредитных учреждений, о которых знают все, но которым позволяют работать для проведения операций вне контроля банковских регуляторов. Этот сектор, как считают аналитики, имеет еще больший объем активов, нежели его официальный вариант.
БУДЬТЕ В КУРСЕ
На этом положительная сторона системы заканчивается и начинается оборотная часть медали. Будучи локомотивом развития экономики и десятилетиями раздавая дешевые массовые кредиты, китайский банковский сектор намеренно закрывал глаза на риск. На неблагонадежных клиентов, на просроченные выплаты, на безнадежные займы и так далее. А когда в последние несколько лет ситуацию попытались изменить, ужесточив контроль над выдачей кредитных линий, оказалось, что страна настолько привыкла работать по-старому, что у государства сохранилась инерция — ограничительные меры ни к чему не привели, а долги продолжали увеличиваться.
Вскоре в Китае началась опасная тенденция – протекционизм, защищавший КНР от западных спекулянтов и державший все эти годы жесткие ограничения для иностранных инвесторов, начал ослабевать. В результате, к сегодняшнему дню активы иностранных банков в КНР уже приблизились к сумме в полтриллиона долларов, а в ранее государственной банковской сфере начали появляться частные кредитные организации.
Пять лет назад казалось, что борьба с теневым банкингом все же переломит эту тенденцию. Однако в 2018 году началась торговая война США против КНР, которая уже привела к рекордному за 27 лет замедлению темпов роста китайской экономки. Это в свою очередь заставило Китай снова начать накачку страны деньгами, тем самым лишь увеличивая задолженность и перечеркивая предыдущую борьбу.
В итоге на июль 2019 года, как сообщает Институт международных финансов, общий долг Китая, включающий обязательства государства, компаний и домохозяйств, вырос до 304% ВВП. При том, что в первом квартале 2018 года он составлял 297%. Абсолютные цифры тоже впечатляют — $40 триллионов или около 15% всех мировых долгов.
С другой стороны, по данным IIF, общая величина мирового долга на 1 апреля 2018 года составляла 247 трлн долларов, общий долг США насчитывал 329,7% к ВВП, Великобритании – 456,2%, а главной страны-должника в мире Японии – 526,5% к ВВП.
Тем не менее, цифра 304% к ВВП, описывающая нынешний китайский общий долг формируется на основании официальной статистики, а если принять оценки экспертов о том, что теневой банкинг в КНР еще несколько лет назад превысил официальный, то и данная цифра побьет рекорд. Если же учесть нарастающую против КНР американскую торговую войну, то тенденций к снижению задолженности в ближайшее время не предвидится.
В США прекрасно понимают, что после прихода Трампа и сворачивания глобализации, у «мировой фабрики» остается мало альтернатив и главная из них — построение внутреннего рынка. Но чтобы его развить в максимально сжатые сроки необходимо выдавать еще больше кредитов, а это в условиях и без того запредельной закредитованности, а также ввиду американской торговой войны будет означать еще более высокие риски для стабильности.
В принципе можно пойти по советскому пути — то есть по единственному примеру успешного построения народно-хозяйственного комплекса, который и обеспечил бы замкнутый внутренний спрос, но для этого нужны колоссальные человеческие усилия — жертвы, пятилетки, в которых люди будут отдавать все ради завтрашнего дня, а на это современные китайцы (да и кто сегодня в мире на это готов?), попробовавшие капиталистический образ жизни, уже не готовы.
Видимо, на эту патовую ситуацию Вашингтон и делает расчет. Остается надеяться на то, что наши китайские товарищи прекрасно видят эту опасную ситуацию и готовы ее решать также квалифицированно, как до этого они решали и другие проблемы как внутренней, так и внешней политики.
Комментарии читателей (0):