Зачем мировые центробанки закупают золото

Золото всегда являлось универсальным активом, в котором мировые центральные банки хранят свои золотовалютные резервы, заявил REX руководитель отдела экономических исследований CM Service Николай Переславский.

В составе золотовалютных резервов (ЗВР) стран мира монетарное золото, как правило, занимает одно из важнейших позиций. Самые большие запасы золота в мире у США - 8 133 тонны. Россия по запасам золота в ЗВР по данным на сентябрь 2021 года находилась на 5-м месте.

Золотые резервы являются важным инструментом для государств, которые могут закупать большое количество золота для противодействия растущей инфляции и поддержания стоимости своей национальной валюты. В последние годы наблюдается рост инфляции.

Согласно обновлённой информации МВФ за январь 2023 года глобальная инфляция в 2022 году составляла 8,8%. Планируемая инфляция по утверждениям МВФ на 2023 год составляла 6,6%. Россия заняла 45-е место по рейтингу стран мира по инфляции в 2023 году (6,7%).

В США по итогам 2022 года инфляция составила 8,25%. Инфляция в Еврозоне находилась в диапазоне от 6,2% до 23,6% в зависимости от страны члена Евросоюза. В США уровень инфляции в 2023 году составлял 4,1%. В России уровень инфляции по данным Росстата за 2023 год составил 7,42%. В настоящее время уровень годовой инфляции оценивается в 8,4%.

Понятно, что для борьбы с инфляцией государства в лице центральных банков используют все имеющиеся рычаги, в том числе и пополнение золотовалютных резервов. Аналогичную политику проводят и ведущие мировые банки, что ведёт к росту цен на золото. Золото покупается для клиентов банка: бизнеса и частных лиц.

Бизнес хеджирует таким образом свои риски и диверсифицирует свой капитал. Аналогичные цели ставят перед собой и частные лица. Центробанки за первые 9 месяцев 2023 года приобрели 800 тонн золота. Из-за этого мировой спрос на золото увеличился до 1150 тонн, что на 8% выше, чем средний спрос за предыдущие пять лет.

В настоящее время доля золота в государственных резервах США и Германии оценивается в величине порядка 70%, в России в 25—30%, Растущий спрос на золото приводит к росту его цены на мировом рынке. Так, с 20 июня 2023 года по 19 июня 2024 года цена тройской унции на золото на мировом рынке поднялась с 1953,2 доллара до 2334,2 доллара. Рост составил 19,5%.

БУДЬТЕ В КУРСЕ

• 01.07.24   Золото гарантирует безопасность и стабильность
• 19.06.24   Мировые центробанки рассматривают золото как средство защиты
• 20.05.24   Наступает эпоха дорогого золота
• 21.03.24   Золото дороже ставки

Будет ли дальнейший рост спроса на золото? В условиях имеющихся мировых кризисов и геополитической нестабильности, ухудшающейся экономической ситуации в Еврозоне, разворотом мирового общества к снижению доли доллара в экспортно-импортных расчётах и в золотовалютных резервах центральных банков развивающихся стран, несомненно спрос на золото будет расти как наиболее ликвидный актив как для правительств стран, так и для бизнеса и частных лиц.

Рост цен на золото толкает и планируемое снижение ставок ФРС США. В этих условиях цены на золото могут вырасти до 2400-2500 долларов за тройскую унцию.

Как сообщал REX, большинство мировых центробанков считают, что в ближайшие пять лет доля золота в мировых резервах будет расти, тогда как глобальный интерес к доллару, напротив, продолжит снижаться.