Встреча участников сделки ОПЕК+ перенесена – что происходит на самом деле

Вчера стало известно, что официальная встреча участников сделки ОПЕК+, которая должна была состояться 26 ноября, экстренно перенесена на 30 число.

Происходит это на фоне падения нефтяных котировок. Например, Brent с 27 сентября потеряла более 15%, установившись сейчас на уровне в $81. Причем в ноябре котировки уходили даже ниже отметки в $80 за баррель. Американская WTI уже давно торгуется ниже восьмидесяти (на текущий момент – за 76$). Это тот уровень, который является комфортным для США в контексте пополнения стратегических резервов, которые при правлении Джо Байдена «прохудились» наполовину.

Читайте также: В чём причины падения цены на американскую нефть WTI и кому оно выгодно

Западные СМИ в традиционной им манере пестрят заголовками якобы о наличии серьезных противоречий в рамках ОПЕК+. Все обвинения традиционно направлены на Россию. Например, издание Bloomberg умело манипулирует статистикой. Данное, с позволения сказать, СМИ заявляет, что в преддверии встречи ОПЕК+ Россия сократила морские поставки нефти на 580 тысяч б/с – до 2,7 млн б/с.

Здесь же они дают жирный намек на то, что Россия якобы не соблюдает взятые на себя обязательства по дополнительному сокращению добычи на 300 тысяч б/с. Чем, собственно говоря, и недовольна Саудовская Аравия. Впрочем, если посмотреть на график ниже, то видно, что значительные колебания в недельных данных являются абсолютно нормальным процессом.

Естественно танкеры, перевозящие нефть и нефтепродукты, не осуществляют перевозки строго по регулярному графику. Имеется сразу несколько факторов, которые влияют на периодичность поставок. Начиная от имеющихся в наличии свободных танкеров, успевших вернуться в порт, заканчивая контрактными особенностями.

Впрочем, я не думаю, что в Саудовской Аравии купятся на очередные вбросы. Напомню, подобным западная пресса занимается уже долгое время. Летом дошло до того, что очередную якобы «инсайдерскую» информацию издания NY пришлось опровергать целому саудовскому министру. Также напомню, что летом западную прессу не пустили на мероприятия ОПЕК+. Как раз из-за откровенной лжи и постоянных попыток вносить в ряды участников сделки сумятицу.

Читайте также: Саудовская Аравия не довольна манипуляциями трейдеров в США с «бумажной» нефтью

Теперь о том, что происходит на самом деле. На мировом рынке нефти имеется серьезный дефицит, что фиксирует ОПЕК. В третьем квартале разрыв между добычей и потреблением превысит 3 млн б/с. Казалось, при таких фундаментальных факторах нефть должна не падать, а расти. И такое, действительно, имело место. Так, в конце сентября котировки подбирались к $100 за баррель и в течение ближайшего времени должны были пробить этот уровень. Но что-то пошло не так.

Это «что-то» – спекуляции на американских биржевых рынках. Уже на протяжении полутора месяцев продолжается «игра» против нефти. С помощью опционов спекулянты искусственно снижают котировки WTI, что тянет за собой вниз и Brent. Одна из целей, как написано выше, доведение котировок до комфортного уровня для пополнения стратегического резерва.

Подобные спекуляции хорошо известны, в том числе, в ОПЕК+. Перенос встречи на четыре дня связан, судя по всему, с необходимостью выработки механизма противодействия. Хотя что здесь можно предложить, кроме сокращения добычи – сказать сложно. Но, к сожалению, данный метод уже практически себя исчерпал. Например, Саудовская Аравия добывает всего 9 млн б/с – минимум с 2011 года. Дальнейшее сокращение вряд ли возможно. Разве что среди «небольших» участников ОПЕК+, но это не сильно повлияет на котировки.

Единственный действенный вариант борьбы с манипулированием котировками – это выход из долларовой системы ценообразования на нефть. Для этого каждый крупный экспортер должен иметь свой национальный индекс, а расчеты должны идти в национальных валютах. Но сказать легко, а сделать – сложно. Саудовская Аравия с Китаем постепенно ведут соответствующую работу. Россия, такое впечатление, в формировании собственного индекса не заинтересована. Минфин делает все для того, чтобы по-прежнему ориентироваться на данные британского Argus и котировки Brent. Но хотя бы в расчетах избавились от евродоллара.

В общем, проблема ценообразования на мировом рынке нефти носит именно глобальный характер. Решить её можно только совместными усилиями, которые будут направлены на построение справедливой двусторонней системы торговли. Где нет единого индекса, а стоимость того или иного сорта определяется на основе устраивающего продавца и покупателя соглашения. Естественное движение в этом направлении мы видим, но уж очень медленное. Хотя ускорить его можно всем участникам.