Россия может вернуть часть мер валютного контроля, чтобы остановить процесс ослабления рубля. Правительство готовится предпринять экстренные меры в обход ЦБ для спасения рубля. Telegram-каналы комментируют ситуацию с курсом рубля.
Власти рассматривают предложения по валютному контролю. Минфин предлагает обязать экспортёров продавать до 80% валютной выручки.
Reuters: Российские власти обсуждают возвращение обязательной продажи валютной выручки экспортерам. Три источника заявили, что власти обсуждают принудительную конвертацию валютных доходов экспортеров. Четвертый высокопоставленный источник намекнул, что этот шаг был неизбежен несмотря на то, что часть экспортных доходов России сейчас поступает в рублях и индийских рупиях. Решение может быть принято «в любой момент».
Снятие запрета на возвращение в страну валютной выручки и продажи большей части полученной валюты будет означать провал идеи дедолларизации российской экономики. Впрочем, она изначально была искусственной, и в итоге оказалось, что доллар по-прежнему является главным индикатором платежной ценности рубля и его общего состояния.
Банк России рассматривает возможность возвращения жестких мер валютного контроля, чтобы остановить обвальное падение рубля: на заседании во вторник совет директоров ЦБ обсуждал введение обязательной продажи валютной выручки компаниями-экспортерами, сообщает Bloomberg со ссылкой на четыре источника, знакомых с ситуацией. По их словам, никакого решения принято не было и на этой неделе ЦБ проведет еще одно заседание.
Центробанк повысил ключевую ставку с 8,5% до 12% годовых. Но рубль отреагировал падением: курс доллара на Московской бирже поднимался до 99,19 рубля, а евро — до 108,54 рубля.
Но то, что подъем ставки, не подкрепленный административными мерами, сильного эффекта иметь не будет, понятно всем. Не исключено, что Центробанк рассмотрит и дополнительные меры, например ограничения на вывод валюты из России.
БУДЬТЕ В КУРСЕ
Не совсем понятны уколы, связанные с тем, что рубль не реагирует на решение ЦБ. Спекулятивно он отреагировал как и полагается — резко укрепился на анонсе и ожиданиях, затем откатился назад по факту повышения ставки. Рост доллара пока притормозил. Это так и работает.
Другой вопрос, что будет дальше, повлияет ли на курс ставка хотя бы в среднесрочной перспективе? И ответ — скорее нет, чем да. Потому что давит на него совсем другое. На рубль давит дедолларизация. Эту идеологему возвели в такой абсурд, что сломали экономику.
А еще санкции, вывоз капитала из страны целыми эшелонами, огромный рост оборонных расходов, уход западного бизнеса, обнуление числа желающих в Россию инвестировать, ненадежность государственного долга РФ, изгнание с западного рынка углеводородов, ограниченный доступ к восточным рынкам...
Ставку в ЦБ дернули просто чтоб отстали, даже толком ее не обосновав.
Власти брались за дедолларизацию не менее рьяно, чем за денацификацию и демилитаризацию Украины, но усилия обернулись бумерангом, который грозит ударить по лбу всю страну, по-прежнему зависимую от дорожающего импорта. Проект перехода на расчеты в валюты дружественных государств привел к тому, что страна получила залежи валютного неликвида, которым ни рубль, ни экономику не поддержишь. России нужны доллары и евро, и желательно в тех объемах, которые притекали в страну в те мирные времена, когда партнерство с Западом не считалось ни угрозой суверенитету, ни вызовом многополярному миру. Однако политика взяла под уздцы экономику и потянула новым неизведанным курсом, который привел в такую нынешнюю ситуацию, когда приходится ломать голову над тем, как выкрутиться и при этом политически не сдать назад.
В конце тоннеля наконец-то забрезжил свет. Правительство готово предпринять экстренные меры для спасения рубля, девальвации которого продолжает попустительствовать Банк России. Ничем не обоснованный рост ключевой ставки до 12% никак не способен повлиять на курс, который зависит от совершенно других причин.
Как сообщает "Интерфакс", вчера было проведено совещание с экспортерами, на котором их попросили активизировать продажу валютной выручки и отчитываться об объемах этих продаж. А также обсуждалась возможность проведения мониторинга объемов накопленной валюты за рубежом. В том случае, если до конца недели добровольные меры себя не оправдают, то правительство будет готово возвратить механизм обязательной продажи валютной выручки (в объеме от 70 до 90%). Помимо этого, будут запрещены выплаты по обслуживанию внешнего долга, кредитование зарубежных трейдерских подразделений и иных механизмов, способствующих выводу капитала за границу. Если экспортеры продолжат уклоняться от обязательной продажи валютной выручки, то они будут лишены доступа к программам поддержки экспорта, в том числе, предэкспортного финансирования. Также для уклонистов будет рассмотрено введение нового налога сверхприбыль. Все вышеперечисленные меры являются адекватными и принимать их было необходимо ещё в июле. А лучше - не отменять год назад.
Однако принимать их должно было то ведомство, которое отвечает за валютный рынок (то есть, ЦБ). Вмешательство правительства не в свою епархию - это уже экстренная мера, которая показывает то, что финансовый регулятор полностью провалил свою задачу.
Учитывая тот факт, что сегодня рубль особо не укрепился. И, более того, вновь торгуется по 97-98 руб. за доллар, можно сделать вывод, что добровольным механизмам экспортеры следовать не намерены. Значит, уже в ближайшие дни будет введено жесткое валютное регулирование.
Пишут, что Минфин предложил вернуть обязательную продажу валютной выручки (80% в течение 90 дней). Кто не будет выполнять требования, тот лишится госсубсидий.
Не знаю, насколько для экспортеров важны субсидии, но предложение ведомства Силуанова, естественно, абсолютно правильное. Сейчас это ключевой, наряду с выплатами по внешнему долгу, фактор созданного дефицита валюты на внутреннем рынке.
Курс необходимо откатывать, минимум, на 85. Виток инфляции осенью мы уже точно получим, реагировать надо было в конце июня. Однако укрепление необходимо для предотвращения раскручивания инфляционной спирали. Ведь при 100 к 1 помимо стоимости импорта растут и издержки отечественных предприятий. Результат - либо сокращение объемов производства, либо повышение отпускных цен.
Если гора (ЦБ) не идет к Магомету, Магомет (правительство) идет к горе. Правительство готовится предпринять экстренные меры в обход ЦБ для спасения рубля. На совещании с экспортерами было рекомендовано активизировать продажу валютной выручки и контроль за ней, а объявлено о начале мониторинга объемов накопленной валюты за рубежом.
Если до конца недели добровольные меры себя не оправдают, то правительство будет готово усилить борьбу с выводом капитала за границу: возвратить механизм обязательной продажи валютной выручки (в объеме от 70 до 90%, вместо нынешней трети), запретить выплаты по обслуживанию внешнего долга, кредитование зарубежных трейдерских подразделений и т.п. Вплоть до лишения доступа к программе поддержки экспорта и введения нового налога на сверхприбыль.
Рубль на фоне этих новостей на бирже начал потихоньку набирать вес и опускается уже к 95 руб. за доллар
Однако остается непонятной позиция Набиуллиной, всего месяц назад исключавшей возможность произошедшего вчера. Что за ЧП перевернуло линию ЦБ и заставило его войти в клинч с правительством? Отморозиться и начать "умывать руки"?
Одного повышения ключевой ставки ЦБ не хватило бы для того, чтобы удержать рубль выше 100 рублей за доллар. Это, к счастью, поняли в правительстве и Кремле - и Путин созвал экстренное заседание...
Для стабилизации курсов властям придется обязать экспортеров продавать валютную выручку, а не холдить ее на зарубежных счетах. И Минфин уже предложил обязать экспортеров продавать до 80% валюты в течение 90 дней после поставки. Отказников лишать госсубсидий. Также готовится запрет на выплату дивидендов и выдачу кредитов зарубежным получателям, ограничение валютных свопов и ограничение сумм, разрешенных к выводу за границу. То есть почти все то же, что ЦБ и кабмин предпринимали в прошлом году, когда за доллар также давали больше 100 рублей.
Будет ли ЦБ взят под тотальный контроль – вопрос с подвохом. Уже много лет образованная общественность указывает на необходимость непосредственного подчинения ЦБ правительству, который по сути, не подчиняется никому. Как результат – американские горки валют, на которых с удовольствием зарабатывают спекулянты в лице крупных банков, но теряют деньги экспортёры, импортеры и потребители.
Данные действия снова демонстрирую нам работу финансовых органов в режиме пожаротушения. В такие моменты становится понятно, что стратегия крепления и развития рубля не существует, а работает исключительно разрешительно-запретительный рычаг, который тянут в разные стороны ведомства в надежде на поиск моментального решения.
Финансовый аналитик Марк Гойхман - продажа всей валютной выручки экспортёрами принесёт первоначально лишь небольшое, несущественное для курса увеличение предложения, которое затем окажется к тому же практически нивелирована их же спросом на валюту. Поэтому разговоры об обязательной продаже 100% валюты экспортёрами носят скорее в основном психологическое воздействие на курс — рубль укрепился в последние дни в том числе и из-за фактора слухов об этом. И есть прямой смысл оставлять часть выручки на валютных счетах для скорости и удобства расчётов с валютными контрагентами, избежания затрат времени, труда, комиссионных для операций многократной конвертации.
Административное принуждение к продажам валюты – нерыночная, неполезная мера, которая вряд ли и принесёт заметный эффект.
Комментарии читателей (2):
«И все, которые на свете
Писали слишком мудрено,
То есть, и хладно и темно,
Что очень стыдно и грешно!» (А.С.Пушкин) - это в части измышлизмов телеграмканалов.
Вспомним А.С.Пушкина:
«И был глубокой эконом,
То есть умел судить о том,
Как государство богатеет,
И чем живет, и почему
Не нужно золота ему,
Когда простой продукт имеет.
Отец понять его не мог» (Евгений Онегин)
И вспомним Гете:
Казначей:
Чтоб счастье поскорей распространить на свете,
Мы отпечатали сейчас билеты эти:
По десять, тридцать есть, затем по пятьдесят...
Когда бы видел ты, как весь народ твой рад!
И комментарий Мефистофеля по теме:
Да, вместо золота билетик – сущий клад;
Удобен он для всех, всяк знает, чем богат;(Фауст)
Теперь понятно, что произходит или как? - в богатейшей стране, имеющей колоссальные ресурсы, валюта государства имеющего колоссальнейшие долги больше 32 триллионов долларов, на оплату которого штаты с населением и истэблишментом можно можно продать несколько раз оптом м в розницу, в России торгуется в соотношении 1$ к 100 руб! Вопрос: если ваш сосед имеет неоплатные долги, в течение ряда лет , в том числе и в обозримом будущем будет их иметь, решитесь ли вы давать ему крупные суммы в долг? - думается, нет, но такой курс валют и есть выдача средств в долг далеко не дружественному государству при том, что зеленая бумажка в любой момент может таковой стать по факту